ENDETTEMENT NET

L’endettement net (ou endettement financier net ou dette nette) est la somme des dettes financières diminuée des actifs de trésorerie ou financiers à court terme.

Les dettes financières sont la somme des emprunts obligataires, des emprunts auprès des établissements de crédit, des intérêts financiers courus, et d’autres dettes. Les actifs de trésorerie ou financiers à court terme comprennent  principalement les disponibilités, les valeurs mobilières de placement, les comptes courants financiers.

L’évolution de l’endettement net au cours d’une période résulte :
• des flux de trésorerie issus des activités opérationnelles : EBITDA, variation du Besoin en Fonds de Roulement, et CAPEX nets,
• de flux de trésorerie de nature financière (investissements financiers, augmentation de capital, paiement des intérêts financiers, versement de dividendes…),
• d’effets techniques (variations de change, évolution du périmètre de consolidation…).

Le levier financier ou « gearing » désigne la part relative, dans le financement d’une entité, entre l’endettement financier et les fonds propres. Dans le cas d’un groupe de sociétés, les fonds propres s’entendent de la somme des capitaux propres
et des intérêts minoritaires.

Plusieurs ratios sont utilisés pour déterminer le levier financier et notamment le ratio endettement net sur fonds propres, le ratio endettement net sur (fonds propres + endettement net) ou le ratio endettement net sur total du Passif. Ces ratios,
également appelés ratios de structure financière, sont utilisés dans le diagnostic de la solvabilité.   (source DicoFi EDF)