Le cash pooling est une méthode de gestion centralisée sur un point unique de l’ensemble de la liquidité des sociétés d’un même groupe.

En centralisant la gestion de sa trésorerie, un groupe décide d’assumer les besoins de liquidités de ses filiales et de mutualiser l’ensemble de leurs positions. Il crée ainsi un marché interne des flux de trésorerie dont le but est d’optimiser la gestion globale de la liquidité.

Cette mutualisation des flux a trois effets positifs :

• le lissage des évolutions de la trésorerie d’exploitation par compensation des excédents et des déficits des différentes entités,
• la réduction des coûts de financement et de transaction de la gestion de la liquidité (du financement court terme au placement des excédents),
• la liquidité de précaution de l’ensemble des entités qui peut être fixée à un niveau moindre que la somme de ce qui serait jugée nécessaire au niveau de chaque entité.

(source DicoFi EDF)